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pc蛋蛋加拿大在线预测:大数据分析赋能量化投资 基金公司密集布局

时间:2018/3/31 14:46:54  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:  公募量化基金的发行及成立速度有了明显回升。蓝鲸财经不完全统计,2月份以来,广发、银河、博时、鹏华、农银汇理等11家公募均有新的量化投资产品发行或成立。  蓝鲸财经了解到,随着大数据技术的发展,基金公司的量化投资团队把大数据分析运用在对量化模型的优化上。同时为了克服传统静态模型...

  公募量化基金的发行及成立速度有了明显回升。蓝鲸财经不完全统计,2月份以来,广发、银河、博时、鹏华、农银汇理等11家公募均有新的量化投资产品发行或成立。

  蓝鲸财经了解到,随着大数据技术的发展,基金公司的量化投资团队把大数据分析运用在对量化模型的优化上。同时为了克服传统静态模型无法适应市场变化的难题,运用技术让投资模型主动学习也开始见诸视野。

  专业人士分析称,相比2017年A股的二八分化行情,2018年市场将呈现趋于均衡的风格,加之不断完善的量化模型,2018年量化基金的业绩较之2017年,将会有明显的好转。随着技术、投资工具、监管制度、模型的发展与完善,未来中国量化投资存在诸多发展机遇。

  量化基金密集发行

  新年假期结束至今,已一月有余,各家基金公司也进入繁忙的基金发行周期。Wind数据统计显示,2月22日至今,共123只基金(不同份额分开计算)发行成立。值得注意的是,基金产品中越来越多的浮现“量化”的身影。

  3月22日,长江证券(行情000783,诊股)(上海)资管发行了公司旗下首只权益类产品——长江汇聚量化多因子混合发起式基金,该产品也是一只量化产品。2016年凭借量化基金收益领跑全行业的长信基金,近期连续发行了两只量化产品。

  4月2日,万家基金也将发售旗下第二只主动量化产品——万家量化同顺混合,这是2017年8月,万家基金成立公司首只主动量化产品——万家量化睿选后,在量化投资领域的再次布局。

  据蓝鲸财经不完全统计,2月份以来,除上述3家基金公司外,广发、银河、博时、鹏华、农银汇理、汇添富、申万菱信、国泰等8家公募均有新的量化投资产品发行或成立。

  值得注意的是,近期成立的量化产品,认购户数均在千户之上,足以可见投资者对此类产品的关注。于3月26日成立的农银汇理量化智慧混合有效认购总户数达到2.22万户,首募规模达到7.45亿元。

  大数据分析赋能量化投资

  “目前投资标的纷繁复杂,未来还会有各种各样的衍生品,投资经理很难再做到对各类投资标的进行深入细致的分析,这就需要更加科学的手段来帮助我们衡量投资的风险与收益,量化的优势由此凸显出来。”万家基金量化投资部总监卞勇如此解释量化投资兴起的原因。

  蓝鲸财经了解到,作为一种投资工具,量化具备下列优势:第一,定量分析。可以将量化工具用来度量安全边际,挖掘投资中良好的投资机会;第二,分散投资。通过量化投资分散选股,可有效控制股票的流动性风险;第三,广度挖掘。通过对全市场股票进行广度挖掘,能在分散风险的同时高效地发掘一些还没有被市场关注到的机会;第四,长期投资。量化投资具备高度的理性和纪律性,可以克服投资者追涨杀跌的弱点,提高投资收益率。

  而量化模型的好坏决定了投资收益的高低,对量化模型的搭建和优化直接体现量化团队的硬实力。如同大数据分析在“用户肖像刻画”上的运用,基金经理也开始把大数据分析运用在对量化模型的优化上。

  “大数据给我们提供了考察股票认可度的另外一种方式,比如大数据公司提供给我们的‘用户点击量’这个数据,有利于我们总体把握市场和特定股票的一些情况。在模型优化上,我们会采用这些数据。”蓝鲸财经了解到,卞勇的量化投资团队就是通过与同花顺(行情300033,诊股)合作,实时了解市场的一些情况。

  “面对传统静态模型无法适应市场变化的难题,我们的方案是让模型自动去学习过去一段时间市场的变化。之前我们在做万家量化睿选时,就提出可以在不同风格下做一个轮动切换。从实际运作效果看,我们的目标已经达到了。”

  量化基金发展空间巨大

  2017年,于量化基金而言,堪称艰难。在“二八行情”甚至是“一九行情”的背景下,股票表现分化严重,只有少数股票能够战胜基准。此外,低波动的市场环境使得超额收益下降。Wind数据统计显示,截至2017年12月31日,近5成主动量化基金去年收益为负。

  专业人士分析称,短期来看,量化基金的业绩并不突出,但由于能较好的控制风险收益,量化基金的长期收益会比较好。

  截至2017年底,公募量化总规模约为1200亿元,产品数量200只,其中主动量化规模占整个公募量化产品规模的五六成。无论是规模量还是占公募总规模的比例,较之美国等成熟市场,比例还是偏低。

  易方达指数与量化投资总部总经理林飞表示,未来中国量化投资有诸多发展机遇。“第一,在产品需求上,国内机构投资者的发展、中国A股‘入摩’、FOF的发展、高净值客户的理财需求等都将刺激量化投资的发展;第二,在投资工具上,股指期货正常化,融资融券、期权市场容量增大;第三,在制度和监管上,推进IPO注册制,增加股票供给,为量化选股提供广度,与此同时,量化模型的收益与夏普比提高,打压庄股,严惩财务造假、内幕交易,都将利于量化投资;第四,大数据技术、人工智能技术、量子计算技术的发展,也将利好数据分析。”


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